股票

股票：股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权力，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

收益 ： 差价和分红

股票软件；

  • 同花顺
  • 东方财富
  • 通达信
  • 指南针

股市交易时间：

  • 周一到周五 非节假日
    • 9：30~11：30
    • 13：00~15：00
  • 交易费用：佣金 印花税 过户费

交易规则：

  • 集合竞价：9：15~9：25 最大成交量的价格
  • 该如何挂单 9：15~9：20 可撤单 20之后不能撤单
  • 连续竞价
  • 价格优先，时间优先

T+1交易规则：

  • 当地买进 当日不能卖出 次日才能卖出

  • 变相T+0，做T

  • 正向T

600/1 上证主板

000 深圳主板

300 创业板

688 科创板

换手率

表示股市的活跃度，活跃的一般在3~4%左右

成交量:

代表了多空双方看法的分歧程度

量价齐升，量增价稳，量缩价涨（量价背离）等等

均线MA

趋势交易法

股票技术分析

技术分析 和 基本面分析

K线分析

红涨绿跌

常用K线：

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形态分析

  • 用一连串的K线组合在一起形成各种不同的形态或者形状，并加以分析。

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切线分析

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指标分析

  • RSI（Relative Strength Index，相对强弱指数）指标能够反映市场强弱，成交量能够反映市场能量。

  • 任何技术指标都是对当前或过去市场走势的滞后特征反应

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均线系统

移动平均线指标

均线系统就是计算过去某一段时间的平均收盘价，然后连接起来

  • 均线的本质是反应过去一段时间市场整体的持仓成本，是很重要的支撑和阻力指标

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道氏理论

波浪理论

江恩理论

技术分析的三大前提条件和四个分析要素

三大前提

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1、市场行为包容和消化一切信息

  • 股价的波动和涨跌是一切影响股价的因素和集中体现
  • 这些因素包括公司经营状况，行业甚至政治，心理等
  • 影响股价变动的根本原因是基本面因素

2、价格以趋势的方式演变

  • 股价的趋势变化是技术分析的核心

  • 价格波动要么上涨趋势，要么下跌趋势，要么横盘震荡

  • 技术分析的意义在于尽早地判断出趋势转折点，买进卖出

  • 趋势一旦确立，不会轻易改变或者终止

  • 通过技术分析工具找到市场趋势，然后“顺势而为”

3、历史会重演

  • 各种“图标”给出的涨跌信号总会不断重演

  • 同样的技术分析信号，过去有效，将来一样会有效

  • 人性的贪婪和恐慌不变，“历史”将不断重演

  • “图标”给出的技术信号不会完全雷同，但会非常相似

  • 中国股市中相邻的两个顶部或相邻两个底部，形态非常类似，相隔时间越长，形态差别越大

四个分析要素

价格

  • 价格应该是我们研究技术分析的首要因素
  • 价格是指股票过去和当前的成交价，具体的还有开盘价，收盘价，最高价和最低价。
收盘价最重要：
  • 每一天日内价格波动是市场所有多空双方的博弈结果，它直接反映在当日收盘价上。
  • 股价连续三天收盘价突破重要关口，才算是真的突破了。

成交量

  • 成交量是反映市场人气和动力的指标，和价格之间存在一定的推理关系

  • 量价齐升，量价背离，缩量上涨，放量下跌

  • 上涨需要放量，否则持久不了；下跌则不需要， 可以缩量下跌

  • 通常先看到成交量的变化，然后再看到价格的变动

时间

  • 时间指的是时间周期

  • 牛市和熊市是存在周期性的交替

  • 股价存在周期性变化，因为股价反应经济，经济本身是存在周期性

  • 按周期K线图可分为日线，周线，月线，10分钟，30分钟，小时图等

  • 研究时间的目的在于寻找市场的趋势转折点

  • 江恩认为时间才是市场允许的最重要因素，甚至超过价格

空间

  • 空间就是股价上下波动范围
  • 预测价格就是预测股价波动的时间范围，要精确预测很难
  • 以时间换空间是指股价上的空间和时间相互转化

单根K线分析以及操作意义

大阳线

  • 光头光脚大阳线说明当天的开盘价就是最低价，收盘价就是最高价，后市继续看好

  • 大阴线说明当天几乎最高点开盘，然后最低点收盘，说明空方力量明显占优

  • 小阳线表示上涨幅度不大，多方略微占优

  • 小阴线意味着跌幅不大，空头稍微占优

  • 一般出现在多空力量相当的情况，如震荡市行情

  • 中阴线和中阳线：比小阳线和小阴线实体更大一点的就是中阳线和中阴线

  • 一般涨跌幅度小于$3%$被称为小阳线和小阴线；超过$3%$小于$6%$被称之为中阳线和中阴线

  • 超过$6%$就是大阳线和大阴线

  • 长影K线

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长上影K线说明当天多方一度占优较大，但因空方打压或利空消息而在尾盘有所回落

  • 长上影K线技术信号不明确，后市不一定看跌

  • 长上影K线在特定阶段被称为“仙人指路”

  • 下影线越长，下方支持越强；上影线越长，上方阻力越大

  • 连续几天出现长下影K线，是看多信号，后市更加看好

  • 高位的长下影K线更可能是空头试探的打压行为

十字星：

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  • 高位和低位十字星都是行情逆转的信号
  • 行情中途出现的十字星一般是调整或反弹结束的信号
  • 震荡行情中出现十字星就是要突破震荡市的信号

T字形和倒T形

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  • T字形K线对后市多方有利
  • T字形K线出现在股价的相对低位，是明显的看多信号
  • 倒T形K线说明股价冲高回落，收盘价和开盘价一样，是明显的看空信号

一字型：

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  • 一字涨停是突然出现利好消息，买也买不到；一字跌停是突然出现利空消息，卖也卖不掉

常用、重要的K线组合

三阳开泰

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  • 连续出现三根中阳或大阳线，股价在短时间内快读爆发上涨，呈现加速上涨态势
  • 股价连续三天大涨，股价上涨动力很大，是强烈的看多信号
  • 下跌趋势结束，上升趋势开始

三个白武士

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  • K线收盘价一天比一天高
  • 每天的开盘价在昨天阳线的实体之内
  • 三根阳线的上下影线比较短，收盘价几乎是当天最高价
  • 通常出现在见底回升的初期
  • 三个白武士的三根阳线很大部分是重叠在一起的

三只乌鸦

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  • 三只乌鸦指连续出现三根中阴线或者大阴线
  • 三只乌鸦是强烈的看空信号
  • 容易出现在市场头部或者高位，尤其是从牛转熊的过程

出水芙蓉

出水芙蓉是K线和均线组合的技术图形

  • 股价经过一段时间的横盘整理
  • 均价系统最后也粘合在一起
  • 一根大阳线放量突破所有的均线系统
  • 上涨行情就此展开

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断头铡刀

  • 断头铡刀和出水芙蓉相反，是高位放量阴线跌破均线系统
  • 断头铡刀容易出现在市场头部和高位横盘
  • 如果三天之内不能收复这根大阴线，最好卖出，因为反弹之后是更大的下跌

旭日东升

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孕育线

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  • 孕育线预示着上涨或者下跌力量已经衰竭，股价即将要转势
  • 孕育线对趋势转折的信号并不强烈，还需通过其他技术指标来确认

乌云盖顶

  1. 处在上涨行情
  2. 出现一根中阳线或者大阳线之后
  3. 第二天收到一根中阴线或大阴线，形成阴盖阳走势
  • 是经典的看空K线组合，预示着空头的猛烈反击

多方炮和空方炮

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多方炮

  • 多方炮指的是底部反复盘整，具有筑底功能，以夯实底部
  • 上涨行情中途也可能出现，是多方为了继续向上发动行情进行中途震荡洗盘
  • 是较强的看涨信号

空方炮

  • 空方炮的出现显示空头力量越来越强，而且坚决不退让，后市不看好

早晨之星

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  1. 第一天 ： 一根大阴线
  2. 第二天：跳空下行的小阴线或小阳线
  3. 第三天：一根大阳线，股价收复第一天的大部分失地

黄昏之星

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价格形态的基本操作要领

  • 价格形态是指股价在一段时间内形成的各种”几何图形“

  • 价格形态也被称为技术形态

  • 价格形态是经验总结，不断重复出现，而且有规律，在操作方面具有指导意义

反转形态

头肩顶形态

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头肩底

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双重顶

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双重底

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三重顶

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  1. 多出现在多头行情的末端
  2. 周线图中就容易出现三重顶
  3. 向下跌破颈线位置后的调整时间比较长

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三重底

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V 型反转

  • 股价走势呈现出V字形或倒V，所以也被称为尖顶或者尖底

  • 必要条件是市场出现猛烈的上涨或下跌，上涨或者下跌的空间足够大

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圆弧顶

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  • 圆弧顶的成交量不太规则
  • 圆弧左侧成交量明显大于右侧时，圆顶形成概率很高。
  • 跌破颈线位置$3%$时，就需要卖出股票或者做空操作

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圆弧底

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整理（持续）形态

三角形形态

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上升和下降三角形

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  • 按照概率，三角形形态大多数是股价的中途整理

扩散三角形

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旗形和三角旗形形态

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矩形形态

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趋势和趋势线

什么是趋势

趋势是股价运动的方向，是技术分析的核心概念。道氏理论将趋势分为三种：

  • 上升趋势：一系列依次抬高的波峰和波谷（higher highs 和 higher lows）。每次回调的低点高于前一次回调的低点，每次上涨的高点也高于前一次的高点。
  • 下降趋势：一系列依次降低的波峰和波谷（lower highs 和 lower lows）。每次反弹的高点低于前一次的高点，每次下跌的低点也低于前一次的低点。
  • 横盘趋势（震荡趋势）：股价在一定范围内上下波动，没有明显的方向，波峰和波谷大致在同一水平线上。

按时间周期分类：长期趋势（数月数年）、中期趋势（数周数月）、短期趋势（数天~数周）。长期趋势由中期趋势组成，中期趋势由短期趋势组成。

如何绘制趋势线

上升趋势线：连接两个或更多依次抬高的低点形成的直线，位于股价下方，起支撑作用。

下降趋势线：连接两个或更多依次降低的高点形成的直线，位于股价上方，起阻力作用。

绘制要点：

  • 至少需要两个触点（低点或高点），触点越多趋势线越有效
  • 趋势线应尽量覆盖大部分价格波动
  • 对数坐标图更适合长期趋势线（涨幅较大时），普通坐标图适合短期趋势线
  • 趋势线需要随着股价演变不断修正

支撑与阻力

支撑位：股价下跌到某一价位时，买盘力量足以阻止进一步下跌。之前的低点、趋势线、均线、密集成交区都是常见的支撑位。

阻力位：股价上涨到某一价位时，卖盘力量足以阻止进一步上涨。之前的高点、趋势线、均线、前期的成交密集区都是常见的阻力位。

支撑和阻力可以互换——一旦阻力位被有效突破，就会转变为新的支撑位；反之，支撑位被跌破后会变成新的阻力位。

通道

通道由两条平行线组成：一条趋势线和一条与之平行的线（通道线）。

  • 上升通道：上升趋势线（下轨）+ 与趋势线平行的上轨线，股价在两条线之间运行
  • 下降通道：下降趋势线（上轨）+ 与趋势线平行的下轨线
  • 横盘通道：两条水平平行线，即矩形整理形态

通道交易策略：在通道下轨买入（支撑），上轨卖出（阻力）。当股价突破通道边界，意味着趋势可能加速或反转。

趋势线跌破的含义

趋势线被跌破或突破是重要的交易信号：

  • 上升趋势线被跌破：可能意味着上涨动能衰竭，趋势可能反转或进入整理。跌破后趋势线变为阻力位。
  • 下降趋势线被突破：可能意味着下跌动能衰竭，趋势可能反转向上。突破后趋势线变为支撑位。
  • 有效跌破的判断标准：收盘价跌破趋势线（而非盘中短暂跌破）；跌破幅度超过3%；连续两天收在趋势线下方；跌破时伴随放量更为可靠。
  • 假突破（牛市陷阱/熊市陷阱）：股价短暂突破趋势线后又迅速回到原趋势内，需要结合成交量和K线形态判断真伪。

趋势线与其他指标的结合

  • 成交量：上涨趋势中应价涨量增、价跌量缩；跌破趋势线时放量，确认有效跌破
  • 移动平均线（MA）：趋势线与均线同时指向同一方向时，趋势可靠性更高；均线可以作为趋势线的动态支撑/阻力
  • MACD：趋势线跌破时MACD出现死叉或顶背离，增强看空信号；趋势线突破时MACD金叉或底背离，增强看多信号
  • RSI（相对强弱指数）：趋势创新高但RSI未能创新高（顶背离），是趋势衰竭的预警；趋势创新低但RSI未创新低（底背离），是趋势反转的信号

趋势交易策略要点

  • 顺势而为：不预测顶底，只跟随已经确立的趋势
  • 趋势线回踩买入：上升趋势中，股价回调至趋势线附近且未跌破，是加仓或买入时机
  • 趋势线跌破离场：上升趋势线被有效跌破，应减仓或离场观望
  • 时间和级别匹配：日线趋势线适合中期交易，小时图趋势线适合短线交易，周线趋势线适合长线交易
  • 趋势越长的线越可靠：周线级别趋势线的支撑/阻力作用强于日线级别

趋势和趋势线是技术分析中最基础也最重要的工具，几乎所有其他技术分析方法（形态、指标、K线组合）都建立在趋势分析的基础之上。掌握趋势分析，是技术分析入门的第一步。